Komoly fenyegetés áll fenn az Egyesült Államok számára, és Trump látszólag tehetetlen a helyzet kezelésében.

Kevin Stiroh, a Federal Reserve volt tisztviselője hangsúlyozza, hogy a klímaváltozás egyre inkább komoly és tartós pénzügyi kockázatokat teremt. A pénzintézeteknek és a befektetőknek fel kell készülniük arra, hogy új eszközöket, adatokat és szakmai tudást integráljanak a működésükbe, hogy hatékonyan tudják kezelni az extrém időjárás következményeiből eredő gazdasági veszteségeket.

Az amerikai gazdaság tartós, szerkezeti kihívásokkal néz szembe, amelyek az egyre szélsőségesebb időjárási jelenségek következményeként lépnek fel - hívta fel a figyelmet a Federal Reserve korábbi klímakockázati szakértője.

Kevin Stiroh, aki az év kezdetén elhagyta a jegybankot, miután az intézmény jelentősen csökkentette a globális felmelegedés pénzügyi stabilitásra gyakorolt hatásának nyomon követésére irányuló erőfeszítéseit, hangsúlyozta, hogy a bankoknak fel kell készülniük arra, hogy a klímaváltozás következményei a mérlegeikben és eredménykimutatásaikban is észlelhetők lesznek.

A klímaváltozás következményei várhatóan széles spektrumot ölelnek fel, és tartós hatásokat gyakorolnak, ellentétben a szűk és ciklikus jelenségekkel.

Stiroh egy interjú során megjegyezte: "Határozottan észlelhető egy hosszú távú tendencia, különösen a fizikai kockázatok terén, amely komoly hatással lehet a bankok működési modelljeire."

Stiroh szerint mindezek ellenére a bankok és befektetők még nem térképezték fel megfelelően, hogyan oszlanak majd el a klímaváltozással kapcsolatos veszteségek. A veszélyeztetettek között vannak a lakástulajdonosok, a bankok, a biztosítók és a strukturált pénzügyi eszközök tulajdonosai is.

Donald Trump elnöksége alatt az Egyesült Államok számos olyan fontos adatfigyelési gyakorlatot megszüntetett, amelyek kulcsszerepet játszottak volna a pénzügyi szektor felkészülésében a klímával összefüggő kockázatokra. Az adatok hiánya miatt a bankok és befektetők olyan tőkebefektetési döntéseket hozhatnak, amelyek nem tükrözik hűen a lehetséges jövőbeli veszteségeket, különösen a szélsőséges időjárási események következtében.

"Ha bármilyen természeti katasztrófára gondolunk - legyen szó a tavalyi észak-karolinai hurrikánokról vagy a kaliforniai erdőtüzekről -, ezek hatalmas károkat okoznak" - mondta Stiroh. "De a legnehezebb kérdés az, hogy végső soron ki viseli ezeket a veszteségeket."

Stiroh szerint annak megértése, hogyan hullámzanak végig ezek a sokkok a gazdaságon, "az egyik legfontosabb kérdés a hatékony kockázatkezelés és a jövőbeli szakpolitikai válaszok szempontjából."

A Fed 2021-ben nevezte ki Stirohot a klímakockázati munkacsoport vezetőjévé az Igazgatótanácson belül. Azóta azonban

az amerikai jegybank jelentős lépéseket tett annak érdekében, hogy háttérbe szorítsa a globális felmelegedés pénzügyi stabilitásra gyakorolt hatásainak vizsgálatát.

Az év kezdetén a Fed döntése nyomán megszűnt a Stiroh irányítása alatt működő Klímafelügyeleti Bizottság, továbbá egyéb, a klímaváltozás kérdéseivel foglalkozó belső munkacsoportok is.

Ezen túlmenően a Fed törekedett arra, hogy mérsékelje a klímakockázatok szerepét a globális pénzügyi szabályozási keretekben.

- többek között azzal, hogy sikerrel nyomást gyakorolt a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottságra, hogy enyhítse klímaprogramját. Ez a fejlemény megosztottságot eredményezett az amerikai pénzügyi felügyeletben - különösen, mivel Trump korábban "átverésnek" nevezte a klímaváltozás koncepcióját.

Európában ezzel szemben a döntéshozók kötelezik a bankokat arra, hogy figyelemmel kísérjék és kezeljék a klímához kapcsolódó kockázatokat.

Az Európai Központi Bank legutóbb arra hívta fel a figyelmet, hogy a jelzálogportfóliók különös odafigyelést követelnek meg.

Frank Elderson, az EKB igazgatósági tagja október 1-jei beszédében azt mondta: "a következő öt évben az extrém időjárási események akár az eurózóna gazdasági teljesítményének 5%-át is veszélybe sodorhatják", ami "a nagy pénzügyi válsághoz mérhető sokkot" jelentene.

Stiroh, aki nem kommentálta a Fed politikáját, úgy véli, hogy a klímával kapcsolatos kérdések "egyedi jellemzőkkel bírnak, amelyek külön figyelmet igényelnek" a bankok és felügyeletek részéről. Ugyanakkor ezek a klímával összefüggő sokkok "a kockázatok hajtóerői, nem pedig önálló kockázati kategóriák", így "nagyon is hagyományos formákban" - például hitel-, piaci- vagy működési kockázatokban - jelenhetnek meg.

Mindez azt jelenti - tette hozzá -, hogy a jelenlegi pénzügyi kockázatkezelési módszerek valószínűleg nem lesznek elegendőek. "

A múltbeli adatok nem valószínű, hogy jó előrejelzői lesznek annak, hogyan fognak ezek a sokkok a jövőben megnyilvánulni"

- mondta. "A bankoknak valószínűleg új eszközökre, új adatokra és új szakértelemre lesz szükségük ezen kockázatok hatékony kezeléséhez."

Az Egyesült Államokon kívül egyre több kutatás vizsgálja, hogyan befolyásolja a klímaváltozás a pénzügyi stabilitást. A Fitch Ratings tavaly figyelmeztetett, hogy a vállalati kibocsátók akár 20%-a is leminősítés kockázatának lehet kitéve a növekvő klímakockázatok miatt. A hitelminősítő szerint a fosszilis tüzelőanyag- és bányászati ágazatok - amelyeket a Trump-adminisztráció korábban kiemelten támogatott - különösen sérülékenyek.

A Swiss Re Institute becslése szerint a természeti katasztrófákhoz kapcsolódó biztosított veszteségek ma már rendszeresen meghaladják a korábbi szinteket, és az idén elérhetik a 145 milliárd dollárt.

Az intézet rámutatott, hogy fokozódik a "csúcskár-évek" jelenségére vonatkozó kockázat, amikor egyetlen év alatt akár 300 milliárd dollár értékű biztosított kár is előfordulhat.

Stiroh, aki a Fed képviseletében a Bázeli Bizottságban is dolgozott, és társelnöke volt a Klímával Összefüggő Pénzügyi Kockázatok Munkacsoportjának, továbbra is kutatja a globális felmelegedés pénzügyi hatásait. Szeptemberben csatlakozott a Resources for the Future nevű agytröszthöz vezető kutatóként, és részt vesz a Climate-related Financial and Macroeconomic Risk Initiative programban, amelyet az RFF és a Harvard Egyetem Salata Institute for Climate and Sustainability közösen működtet.

"A klímaváltozás már nem csupán egy távoli, elvont jövőbeli félelem, hanem egy aktuális, valós időben zajló folyamat" - fogalmazott Stiroh.